查理芒格投资原则检查清单

查理·芒格(Charlie Thomas Munger,1924年1月1日—)美国投资家,沃伦·巴菲特的黄金搭档,伯克夏·哈撒韦公司的副主席。

查理·芒格(Charlie Thomas Munger),出生于美国内布拉斯加州的奥马哈。这位今年已经95岁高寿的老人,在过去的46年里,他和巴菲特联手创造了有史以来最优秀的投资纪录——伯克希尔公司股票账面价值以年均20.3%的复合收益率创造投资神话,每股股票价格从19美元升至84487美元。

“聪明的飞行员即使才华再过人,经验再丰富,也决不会不使用检查清单。”

“曾子曰:‘吾日三省吾身。’”——《论语·学而》

  • 风险——所有投资评估应该从测量风险(尤其是信用的风险)开始
    • 测算合适的安全边际
    • 避免和道德品质有问题的人交易
    • 坚持为预定的风险要求合适的补偿
    • 永远记住通货膨胀和利率的风险
    • 避免犯下大错:避免资本金持续亏损
  • 独立——“唯有在童话中,皇帝才会被告知自己没穿衣服”
    • 客观和理性的态度需要独立思考
    • 记住,你是对是错,并不取决于别人同意你还是反对你——唯一重要的是你的分析和判断是否正确
    • 随大流只会让你往平均值靠近(只能获得中等的业绩)
  • 准备——“唯一的获胜方法是工作、工作、工作、工作,并希望拥有一点洞察力。”
    • 通过广泛的阅读把自己培养成一个终身自学者;培养好奇心,每天努力使自己聪明一点点
    • 比求胜的意愿更重要的是做好准备的意愿
    • 熟练地掌握各大学科的思维模型
    • 如果你想要变得聪明,你必须不停地追问的问题是“为什么,为什么,为什么”
  • 谦逊——承认自己的无知是智慧的开端
    • 只在自己明确界定的能力圈内行事
    • 辨认和核查否定性的证据
    • 抵制追求虚假的精确和错误的确定性的欲望
    • 最重要的是,别愚弄你自己,而且要记住,你是最容易被自己愚弄的人
    • “理解复利的魔力和获得它的困哪是理解许多事情的核心和灵魂”
  • 严格分析——使用科学方法和有效的检查清单能够最大限度地减少错误和疏忽
    • 区分价值和价格、过程和行动、财富和规模
    • 记住浅显的好过掌握深奥的
    • 成为一名商业分析家,而不是市场、宏观经济或者证券分析家
    • 考虑总体的风险和效益,永远关注潜在的二阶效应和更高层次的影响
    • 要朝前想、往后想——反过来想,总是反过来想
  • 配置——正确地配置资本是投资者最终要的工作
    • 记住,最好的用途总是由第二好的用途衡量出来的(机会成本)
    • 好主意特别少——当时机对你有利时,狠狠地下赌注吧(配置资本)
    • 别“爱上”投资项目——要依情况而定,照机会而行
  • 耐心——克制人类天生爱行动的偏好
    • “复利是世界第八大奇迹”(爱因斯坦),不到必要的时候,别去打断它
    • 避免多余的交易税和摩擦成本,永远别为了行动而行动
    • 幸运来临时要保持头脑清醒
    • 享受结果,也享受过程,因为你活在过程当中
  • 决心——当合适的时机出现时,要坚决地采取行动
    • 当别人贪婪时,要害怕;当别人害怕时,要贪婪
    • 机会来临的次数不多,所以当它来临时,抓住它
    • 机会只眷顾有准备的人:投资就是这样的游戏
  • 改变——在生活中要学会改变和接受无法消除的复杂性
    • 认识和适应你身边的世界的真实本质,别指望它来适应你
    • 不断地挑战和主动修正你“最爱的观念”
    • 正视现实,即使你并不喜欢它——尤其当你不喜欢它的时候
  • 专注——别把事情搞复杂,记住你原来要做的时
    • 记住,声誉和正直是你最有价值的财产——而且能够在瞬间化为乌有
    • 避免妄自尊大和厌倦无聊的情绪
    • 别因为过度关心细节而忽略了显而易见的东西
    • 千万要排除不需要的信息:“千里之堤、溃于蚁穴”
    • 直面你的大问题,别把它们藏起

查理芒格的投资清单除了在投资领域,在其他领域也能适用。

复利这个概念在生活中应用也很广泛,坚持写文章可以产生复利,坚持学习可以产生复利。这让我想起了从事职业教育领域的经验:这个世界没有笨学生,只有懒学生。

成功=核心算法*大量重复动作
-老喻

核心算法就是模式、方法,大量重复动作结合正确的方法就能产生复利。

-公告-

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